합병시 지급되는 주식 수 구하기(Feat. 삼광글라스, 이테크건설, 군장에너지)

삼광글라스와 이테크건설 투자부문, 군장에너지가 하나의 기업으로 합병됩니다.

3개의 기업 모두 주식시장에 상장되어 주식이 거래되는 종목들인데, 3개의 종목이 하나로 합쳐지면 합병 이후 내가 보유한 주식들의 수량이 어떻게 변할지 궁금할 수 밖에 없는데, 각 법인들의 합병비율을 통해 합병 후 해당 기업들의 주식을 보유한 주주들의 주식 수량이 어떻게 변동할지 알아보겠습니다.

가정 먼저 볼 것은 합병에 참여하는 법인들의 합병비율입니다.

단위 : 원

구분	합병법인	피합병법인
	삼광글라스㈜	이테크건설 투자부문	군장에너지㈜
가. 기준시가에 할증률 반영한 평가가액	29,106	n/a	n/a
A. 기준시가	26,460	n/a	n/a
B. 할증률(할인율)	10.00%	n/a	n/a
나. 본질가치[(Ax1+Bx1.5)÷2.5]	n/a	215,028	62,144
A. 자산가치	36,451	118,770	39,269
B. 수익가치	n/a	279,201	77,393
다. 상대가치	n/a	n/a	n/a
라. 1주당 합병가액(주1)	36,451	215,028	62,144
마. 합병비율(주2)	1.0000000	5.8990974	1.7048641

합병비율은 합병 주체인 삼광글라스를 기준으로 1:5.89:1.7 = 삼광글라스 : 이테크건설 투자부분 : 군장에너지 입니다. 삼광글라스의 합병비율이 1인 것을 보아 합병 전후로 삼광글라스를 보유한 주주들의 주식 잔고는 변동이 없을 것이라는 것이 예상 가능한데, 피합병법인인 이테크건설과 군장에너지의 주식은 어떻게 될지 궁금할 겁니다.

주2의 합병비율에 대한설명을 보면 다음과 같습니다.

합병법인과 피합병법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제176조의5 제1항 제2호 가목이 정한 범위 내에서 합의한 합병비율에 따르면 이테크건설 투자부문 및 군장에너지㈜ 주식 1주에 대하여 합병법인 주식이 각각 5.8990974주 및 1.7048641주가 교부되나, 분할비율까지 고려할 경우 분할 전 ㈜이테크건설 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.5674087주[(0.4352206(분할비율)×5.8990974(합병비율)]가 교부됩니다.

이테크건설 주식 1주에 대하여 약 5.89주, 군장에너지 주식 1주에 대하여 약 1.7주가 교부될 것이라고 합니다. 그러나 이테크건설의 경우 완전한 합병이 아닌 사업 부문을 일부 분할해서 합병하기 때문에 분할비율까지 계산하면 1주당 약 2.57주를 교부받게 됩니다. 나머지 약 56.5%에 해당하는 비율은 이테크건설이 분할상장 되었을 때 이테크건설의 주식으로 지급됩니다.

삼광글라스와 이테크건설, 군장에너지의 주식을 각각 10주씩 보유하고 있다면 합병 이후에는 삼광글라스 10주 + 이테크건설 10주*2.57 + 군장에너지 10주*1.7 = 52.7, 합병된 삼광글라스의 주식 52주를 보유하게 됩니다.

소수점 이하의 값은 현금으로 환원해서 투자자들에게 지급됩니다.

삼광글라스의 신주 상장일은 2020년 11월 19일이고, 이테크건설의 분할된 부분은 2020년 12월 22일입니다.

합병에 대해 궁금한 것이 있다면?

주식매수청구권 행사 방법 알아보기 : https://rasdin.tistory.com/565

합병 시 지급받는 주식 수 알아보기 : https://rasdin.tistory.com/564