뉴스로 가치투자할 주식 찾기 - 코로나19 진단키트편(Feat. 씨젠)

뉴스를 통해 단순히 매수세가 몰리는 종목만 찾을 수 있는 것이 아니라, 뉴스를 통해 가치투자를 하는 것도 가능합니다. 뉴스를 통해 기업의 미래 가치를 예상해서 투자를 하는 것입니다.

이런 것이 어떻게 가능할까 싶을텐데, 이번 코로나19 확산으로 인해 이러한 예시가 되는 기업이 하나 나타났습니다. 바로 씨젠입니다.

지난 2019년 12월 중국에서 첫 감염사례가 나타난 이후 3개월 뒤인 2020년 2월에 국내 첫 확진자가 발견되었고, 우리나라 뿐만 아니라 다른 전세계에서도 우한 폐렴으로 인한 비상사태로 돌입하게 됩니다.

이런 질병이 확산되는 경우 중요한 것은 방역과 격리로 질병의 확산을 최대한 억제하는 것인데, 방역은 어느 정도 가능하지만 새로운 질병의 진단을 통한 격리 조치가 빠르게 이루어지지 않는 것이 문제였습니다.

그러던 와중에 씨젠은 질병의 감염 여부를 판단할 수 있는 진단키트를 개발하는데 성공해 주가가 급부상한 기업들 중 하나입니다.

지난 2월 18일 진단키트를 개발, 출시하는데 성공한 뒤부터 세계 각국에서 진단키트를 보내달라는 요청이 쇄도했습니다. 그리고 4월에는 미국 FDA 승인까지 받아내는 활약도 하게 됩니다.

다음 기사는 3월에 중앙일보 지면신문에 게재된 기사입니다.

씨젠의 천종윤 대표와 만나 인터뷰한 내용인데, 적자를 각오하고 진단키트를 공급하고 있다고 발언한 내용과, 인터뷰 당시 국내 진단키트 수요의 절반 이상을 씨젠에서 공급하고 있었다는 내용을 확인할 수 있습니다.

당시 신천지의 신도로 알려진 31번째 확진자가 이곳저곳을 돌아다녀 접촉자와 확진자가 급증하던 시기였기 때문에 진단키트의 수요가 급증하던 시기였고, 진단키트 공급으로 인한 매출의 급증은 불을 보듯 뻔한 이야기였습니다.

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코로나19 진단키트 만든 씨젠 “적자 각오, 다른 건 접었다”

[중앙일보] 입력 2020.03.02 00:03 | 종합 16면

1일 신종 코로나바이러스(코로나19)의 국내 감염 확진자 수가 3700명을 넘어섰다. 확진자 수 급증엔 신천지 신자 집단 감염도 큰 이유지만, 발 빠르게 개발된 진단키트도 한몫하고 있다. 덕분에 24시간 걸리던 코로나19 감염자 진단은 6시간 내로 크게 줄었다. 최근 들어 국내에서만 하루 최대 1만 건을 검진할 수 있는 것도 이런 진단키트 덕분이다.

 

국내 수요 절반 공급 천종윤 대표

“중국 확산 초기 한국 퍼질 것 예상

위험한 모험했지만 2주 만에 개발

전 직원 검사 교육·지원에 매달려”

식품의약품안전처로부터 지난달 12일 긴급사용승인을 받아 진단시약을 공급하고 있는 유전자 진단시약기업 씨젠의 천종윤(63) 대표를 지난달 26일 인터뷰했다. 천 대표는 “남들은 이 와중에 대박이라고 할지 모르겠지만, 전 직원이 다른 모든 진단시약 개발·생산을 접고 코로나19 진단시약에만 매달리고 있어 사실상 회사가 어렵다”고 말했다. 씨젠은 식약처가 지난달 27일 SD바이오센서와 솔젠트 2개 진단기업을 더 승인하기 전까지, 코젠바이오텍과 함께 전국의 코로나19 진단키트 수요 전부를 감당해왔다. 현재도 진단키트의 절반 이상을 씨젠이 공급하고 있다.

 

언제 진단시약을 개발했나.

“개발에 2주일, 긴급사용 승인을 획득하는 데 일주일이 걸렸다.”(긴급사용승인을 받은 지난달 12일은 국내 확진자 28명, 사망자는 없을 때다.)

 

그럼 1월 중순에 개발을 시작했다는 얘긴데, 그때까진 국내에는 확진자가 한 명도 없었다.

“국내엔 없었지만 중국에서 우한을 중심으로 코로나19 피해자가 빠른 속도로 증가하고 있을 때다. 머잖아 중국뿐 아니라 한국으로도 바이러스가 퍼질 것이라고 판단했다. 앞서 1월12일 미국 국립생물공학정보센터(NCBI)에 코로나19 유전자 염기서열이 떴다. 세계보건기구(WHO)도 1월15일 독일 베를린 샤리테대학병원에서 개발한 코로나19 검사시약 정보를 공개했다. 씨젠은 1월16일에 사내회의를 통해 코로나19 진단시약 개발을 제안하고, 21일에 개발에 착수했다. 다행히 설 연휴 마지막 날인 1월27일 질병관리본부의 코로나19 감염증 검사 확대계획 설명회에서 긴급승인 요구사항을 파악했고, 이후에 긴급하게 개발을 완료했다.”

 

식약처로부터 사용승인도 받지 않은 상태에서 감염병 진단키트를 개발한다는 건 기업으로선 모험 아닌가.

“그렇다. 섣불리 개발에 나섰다가 아예 사용승인을 못 받거나, 승인을 받더라도 코로나19가 다 지나간 뒤 시판해 재고만 떠안을 위험도 있는 상황이었다. 긴급사용승인제도가 없다면 제품 개발 착수부터 승인까지 12개월은 걸린다. 이번 사태를 엄중하게 생각했고 모험을 했다.”

 

국내 진단키트 수요의 절반 이상을 감당한다고 들었다. 재난 상황이긴 해도 기업으로선 좋은 기회 아닌가.

“그렇지 않다. 적자를 각오하고 코로나19에만 매달리고 있다. 씨젠의 진단시약은 160종이 넘는다. 전체 매출의 82%를 올리고 있는 해외의 다양한 수요에 맞춰 계속 연구개발을 해야 하지만, 현재로썬 그럴 여유조차 없다. 현재 전국 각지의 진단현장에 사용 교육 등 검사지원을 위해 연구인력 68명이 파견돼 있다.”

 

어떻게 2주 만에 개발할 수 있나.

“일단 코로나19 유전자의 염기서열이 공개된 덕분이다. 씨젠이 지난 20년간 각종 유전자 진단시약들을 개발해온 데이터와 노하우, 또 이를 바탕으로 슈퍼컴퓨터에 가까운 고성능 컴퓨터와 인공지능 알고리즘으로 코로나19 바이러스에 대한 진단시약 설계를 빠르게 할 수 있었다. 기존 방법으로 100명의 전문가 3개월 동안 할 것을 인공지능과 컴퓨터로 3시간 만에 해결할 수 있다.”

 

천 대표는 미국 테네시대에서 생명공학으로 박사학위를 받았으며, 이화여대 생물학과 교수를 지내다 2000년 씨젠을 창업했다.

코로나19 진단키트 만든 씨젠 “적자 각오, 다른 건 접었다”

[중앙일보] 입력 2020.03.02 00:03 | 종합 16면

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국내 진단키트 수요의 절반 이상을 감당한다고 들었다. 재난 상황이긴 해도 기업으로선 좋은 기회 아닌가.

“그렇지 않다. 적자를 각오하고 코로나19에만 매달리고 있다. 씨젠의 진단시약은 160종이 넘는다. 전체 매출의 82%를 올리고 있는 해외의 다양한 수요에 맞춰 계속 연구개발을 해야 하지만, 현재로썬 그럴 여유조차 없다. 현재 전국 각지의 진단현장에 사용 교육 등 검사지원을 위해 연구인력 68명이 파견돼 있다.”

어떻게 2주 만에 개발할 수 있나.

“일단 코로나19 유전자의 염기서열이 공개된 덕분이다. 씨젠이 지난 20년간 각종 유전자 진단시약들을 개발해온 데이터와 노하우, 또 이를 바탕으로 슈퍼컴퓨터에 가까운 고성능 컴퓨터와 인공지능 알고리즘으로 코로나19 바이러스에 대한 진단시약 설계를 빠르게 할 수 있었다. 기존 방법으로 100명의 전문가 3개월 동안 할 것을 인공지능과 컴퓨터로 3시간 만에 해결할 수 있다.”

천 대표는 미국 테네시대에서 생명공학으로 박사학위를 받았으며, 이화여대 생물학과 교수를 지내다 2000년 씨젠을 창업했다.

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기사 출처 : https://news.joins.com/article/23719291

그리고 5월 13일에 씨젠의 2020년 1/4분기 보고서가 공시됩니다.

다음은 씨젠의 연결 포괄손익계산서 중 일부 내용입니다.

연결 포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

	제 21 기 1분기		제 20 기 1분기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액 (주2,5)	81,771,622,784	81,771,622,784	27,479,863,480	27,479,863,480
매출원가 (주28)	20,793,246,076	20,793,246,076	8,000,371,284	8,000,371,284
매출총이익	60,978,376,708	60,978,376,708	19,479,492,196	19,479,492,196
영업이익	39,754,028,931	39,754,028,931	5,809,054,466	5,809,054,466
금융수익 (주29)	3,340,012,001	3,340,012,001	963,320,228	963,320,228
금융비용 (주29)	2,226,494,157	2,226,494,157	589,955,266	589,955,266
기타영업외수익 (주30)	214,540,947	214,540,947	85,881,933	85,881,933
기타영업외비용 (주30)	206,900,547	206,900,547	6,153,436	6,153,436
법인세비용차감전순이익	42,624,301,551	42,624,301,551	6,384,844,753	6,384,844,753
법인세비용 (주26)	8,947,591,282	8,947,591,282	1,425,288,423	1,425,288,423
계속영업이익(손실)	33,676,710,269	33,676,710,269	4,959,556,330	4,959,556,330
중단영업이익(손실)
당기순이익	33,676,710,269	33,676,710,269	4,959,556,330	4,959,556,330

연결 포괄손익계산서의 매출액을 보면 20기 1분기 매출액과 비교해 21기 1분기 실적이 3배 가까이 증가한 것을 확인할 수 있습니다.

매출액은 3배 가까이 뛰었지만, 영업이익은 매출액 증가율보다 훨씬 더 증가한 7배에 달하는 증가율을 보여주었습니다. 실로 어마어마한 실적을 달성했고, 이를 보고 어떤 사람은 당시 종가인 128,800원 기준 792억 원에 해당하는 615,157주를 매수해버리는 바람에 씨젠이 투자주의종목으로 지정되기도 했습니다.

언론사에서도 씨젠의 영업이익 전망치가 3,649% 폭증이라는 등 씨젠의 실적에 대한 기대감을 키워주었습니다.

"특정 계좌서 대량 매수"…씨젠 투자주의종목 지정

입력 2020.05.14 19:15 수정 2020.05.15 02:19 지면A19

바이오업체 씨젠(128,800 29.97%)이 15일 하루 동안 투자주의종목으로 지정된다.

14일 한국거래소 시장감시위원회는 씨젠이 단일계좌 거래량 상위종목 요건을 충족해 투자주의종목으로 지정됐다고 공시했다. 개인투자자의 특정 계좌에서 전체 상장주식 수의 2.34%에 해당하는 순매수가 나왔기 때문이다. 상장된 2623만4020주 중 61만5157주를 한 개인이 순매수했다. 종가 기준 792억원 규모다. 씨젠 주가는 이날 29.97% 급등하면서 상한가를 기록했다.

시장감시위원회는 당일 정규시장 중 특정 계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식 수의 2% 이상이고 당일 5% 이상 상승(하락) 마감한 종목을 투자주의종목으로 지정한다.

기사 출처 : https://www.hankyung.com/finance/article/2020051499541

특정인이 대량의 자금을 동원해 투자주의종목으로 지정되었던 것도 잠시, 코로나19의 확산은 멎을 줄 몰랐고 확실한 치료제도 아직 나오지 않았습니다. 여전히 접촉자를 검사해 확진자를 찾아내어 격리하는 것이 최선의 방법입니다. 즉, 진단키트의 수요는 여전하는 뜻입니다.

그리고 이렇게 이어진 코로나 사태로 인해 씨젠은 8월 13일 보고서를 통해 1분기에 이은 2분기에도 대박을 터뜨려 줍니다.

연결 포괄손익계산서

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

	제 21 기 반기		제 20 기 반기
	3개월	누적	3개월	누적
매출액 (주2,5)	274,830,982,821	356,602,605,605	29,299,435,578	56,779,299,058
매출원가 (주28)	68,246,359,596	89,039,605,672	9,224,525,354	17,224,896,638
매출총이익	206,584,623,225	267,562,999,933	20,074,910,224	39,554,402,420
영업이익	168,981,099,159	208,735,128,090	4,642,322,774	10,451,377,240
금융수익 (주29)	6,059,807,774	8,248,472,861	1,578,889,859	2,542,210,087
금융비용 (주29)	7,693,307,541	8,768,454,784	522,527,715	1,112,482,981
기타영업외수익 (주30)	790,401,669	1,004,942,616	2,704,544,052	2,790,425,985
기타영업외비용 (주30)	1,788,171,433	1,995,071,980	99,944,540	106,097,976
법인세비용차감전순이익	175,805,524,045	218,429,825,596	8,362,637,074	14,747,481,827
법인세비용 (주26)	44,169,792,099	53,117,383,381	(1,825,047,772)	(399,759,349)
계속영업이익(손실)	131,635,731,946	165,312,442,215	10,187,684,846	15,147,241,176
당기순이익	131,635,731,946	165,312,442,215	10,187,684,846	15,147,241,176

1/4분기에 약 3배의 매출액 증가율을 보여주었다면 2/4분기에는 9배에 달하는 증가율을, 반기 기준으로는 약 6배라는 증가율을 보여주었고

영업이익은 2분기 기준 약 36배, 반기 기준 약 20배라는 어마어마한 성장을 보여주게 됩니다. 거기에 더해 MSCI 지수에도 편입이 되었지만, 2분기 보고서 공시와 동시에 씨젠의 주가는 잠시 하락하게 됩니다.

다른 글에서 말했듯이 예고된 내용이 공식적으로 발표되었을 때 주가가 하락하는 바로 주가가 선반영되었기 때문입니다.

어떤 정보를 미리 확보한 사람들이 정보의 공식 발표 이전에 주식을 매수했기 때문에 정보 발표 이전에 주가가 상승하게 되고, 정보를 발표하는 것과 동시에 그동안의 차익을 실현하려고 하기 때문에 차익 매물이 대거 쏟아지면서 주가가 하락하게 되는 것을 보고 주가가 선반영되었다고 합니다.

차트에서 보이는 것처럼 3월 분기 보고서를 제출한 5월 이후 6월 반기 보고서를 제출한 8월까지 주가는 2배가 넘는 상승률을 보여주었습니다. 단순히 보고서 제출일을 기준으로 99,100원과 273,700원의 이익률을 계산하면 약 276.19%라는 어마어마한 이익률을 보여줍니다.

막대한 자금을 들여 5월 14일에 씨젠의 주식 615,157주를 매수한 사람이 저때까지 주식을 보유하고 있었다고 한다면 그 수익은 어마어마할 겁니다. 14일 종가 기준으로 792억 원이라는 어마어마한 금액이었고, 그 동안 팔지 않고 계속 보유했다면 그 금액이 2배가 넘게 불어났을 테니까요. 진단키트의 수요가 줄어들지 않고 지속적으로 발생했기 때문에 할 수 있었던 이유있는 배팅이었던 겁니다.

처음 진단키트를 개발하고 긴급사용승인을 받은 2월의 주가인 35,550원을 기준으로 계산해보면 769.9%라는 어마어마한 이익률이 나옵니다. 평소 뉴스를 보는 습관이 있고 기업의 가치를 계산 및 평가하고, 자신의 판단에 대한 믿음이 있는 사람이라면 이런 종목을 발굴하고 이익을 내것으로 만들 수 있을 겁니다.

물론, 미래에서 온 것이 아닌 이상 미래를 정확하게 알 수 있는 사람은 없기 때문에 저렇게 오랜 기간 이익 실현을 하지 않고 여유있게 기다릴 수 있는 강심장을 가진 사람은 얼마 없을 테지만요.

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